Прошло уже больше 10 лет, а экономисты и финансисты всего мира спорят о том, оправилась ли мировая банковская система от катастрофы 2007−09 годов. Новый выпуск и новая обложка журнала The Economist наглядно дает нам понять, что банки по-прежнему состояние крупнейших финансовых институтов США до сих способны вызывать панику. В начале марта 2023 42 миллиарда долларов депозитов «были уничтожены» всего за один день после того, как Silicon Valley Bank, фактически, стал банкротом. Регуляторы c Wall Street пытаются найти решение, способное не пустить в неуправляемое пике всю банковскую систему США, а простые вкладчики задаются вопросом, в безопасности ли их деньги. Об этом рассказывает новый выпуск журнала, чьи прогнозы мы уже рассматривали в предыдущих статьях.
Обзор новой обложки The Economist: мир сходит с ума? – Нефть, газ и криптовалюты: обзор новой обложки журнала The Economist – Обложка журнала The Economist. Увидеть то, что скрыто.
Не успели купить ETH и заработать на росте цены! Не упустите лучшую инвестиционную возможность! Примите участие в приватной продаже ISLM (IslamicCoin)!
📝 Заполните эту форму брокера халяльного криптосообщества и получите свою долю в блокчейне HAQQ!
Да, инвесторы в ужасе. Капитализация американских банков в марте этого года снизилась на 17%, до 229 миллиардов долларов, что представляет собой самое крупное падение за последние 20 лет. Упала и доходность казначейских облигаций. Финансовые рынки ожидают, что цены на акции банков в Европе и Японии в ближайшее время продолжат падение. Акции банка Credit Suisse с 15 марта упали на 24%, а уже 16 марта он обратился за помощью в предоставлении дополнительных траншей в Центральный банк Швейцарии. Спустя 14 лет после финансового кризиса у бизнеса вновь возникают сомнения в надежности банков и в том, что регулирующие органы не справляются со своими обязанностями.
На конец 2022 года сумма непризнанных убытков в американской банковской системе составила совершенно фантастическую сумму – 620 миллиардов долларов. И хотя некоторым банкам удалось удержаться вдали от пропасти, ситуация может стать более опасной по мере роста процентных ставок.
Мировой финансовый кризис 2007−09 годов был вызван безответственным кредитованием и крахом рынка недвижимости. В ответ на это были введены новые правила, направленные на сдерживание кредитного риска и обеспечение надежных вкладчиков покупателями. Популярным выбором для банков стали государственные облигации, поскольку ни один другой кредитор не может сравниться с дядей Сэмом по надежности, а казначейские облигации могли легко продваться во время кризиса.
В течение долгого времени мало кто задумывался о возможных негативных последствиях для банков в случае изменения глобального экономического климата или снижения стоимости долгосрочных облигаций. Эта чувствительность только усилилась после пандемии COVID-19, когда депозиты в банках выросли, а Федеральный резерв реализовал программы стимулирования, чтобы влить деньги в экономику США. Некоторые банки использовали депозиты для покупки долгосрочных облигаций и ипотечных ценных бумаг, обеспеченных государством. Очевидно, что все банки, независимо от их размера, страдают от одной проблемы: когда наступает кризис, клиенты, которые были лояльны к банку, могут перевести свои деньги в другое место. Это требует от банка продажи активов для покрытия оттока депозитов. И если это происходит, убытки банка становятся заметны даже тем, кто не является специалистом в области мировых финансов.
В минувшие выходные ФРС предприняла шаги, направленные на избежание потенциально опасной ситуации. Начиная с 12 марта, ФРС готова предоставлять кредиты, обеспеченные банковскими облигациями. Ранее она ограничивала стоимость залога, но теперь будет предоставлять кредиты, равные номинальной стоимости облигаций. Их стоимость может превысить текущую рыночную стоимость более чем на 50%. Да, ФРС поступает правильно, предлагая кредиты с надежным обеспечением, чтобы остановить отток денег из банков. Однако за эти легкие условия приходится платить. Утверждая, что ФРС возьмет на себя ответственность за волатильность процентных ставок в условиях кризиса, она подталкивает банки к необдуманным действиям. Программа рассчитана всего на один год, но даже по истечении этого срока банки, пытающиеся привлечь вклады, все равно будут стремиться к более высокой доходности, принимая на себя чрезмерные риски. У некоторых клиентов, знающих о том, что ФРС ранее проводила интервенции, будет мало оснований различать хорошие и плохие риски.
Чем же пахнет такое решение? Очевидно, ничем хорошим! И об этом нам однозначно говорит обложка нового журнала The Economist!
Регулирующие органы во всем мире должны принять меры, чтобы признать риски, связанные с повышением процентных ставок. Банки с нереализованными убытками более уязвимы к банкротству в тяжелые времена, даже если это не влияет на требования к капиталу. Как следствие, им необходимо провести стресс-тестирование, чтобы оценить эффект от выпуска портфелей облигаций банка на рынок, когда ставки продолжат расти. Создатели такой политики также должны оценить, достаточно ли у системы капитала для этой цели.
Но безопасность клиентов и налогоплательщиков превыше всего. Люди в Силиконовой долине, Европе и Швейцарии испытывают тревогу и не могут забыть страх, который они испытали в 2008-2009 гг., даже несмотря на то, что многие из них еще считают, что прежние небезопасные времена давно прошли.
Очевидно, что времена, когда мировой экономике придется искать выход из очередного кризиса уже близко. А это значит, что всем нам придется делать выбор и искать новые способы сохранения финансовой стабильности. Задумайтесь об этом и сделайте свою лучшую инвестицию уже сегодня.
Islamic Сoin – это цифровая валюта, соответствующая нормам Ислама и Шариата, функционирующая в собственном блокчейне Haqq, что означает «Истина». Уже на этапе закрытых продаж Islamic Coin вызвал огромный интерес инвесторов и смог всего за несколько недель собрать более 200 млн долларов. В отличие от технически устаревших Биткоина и Эфира, имеющих массу проблем, IslamicCoin использует всю мощь наиболее прогрессивных блокчейн-технологий и основывается на наиболее справедливой и надежной идеологии и правилах поведения.
Успешные инвесторы выбирают идеологию, технологии и перспективы, основанные на чем-то большем, чем незначительные колебания графиков цены. За почти 20 лет существования нового типа цифровых денег, криптовалюты не принесли в этот мир ни капли реальной ценности, не сделали людей свободными, независимыми и счастливыми.
А это значит, что пришло время для нового типа финансов, основанных на ответственном выборе и новых ценностях!
