استخدام التقنية الحديثة للبلوكتشين في إصدار سندات الصكوك
الصكوك هي شهادة مالية إسلامية، تعد ما يعادل السند المستخدم في النظم المالية التقليدية. تستند هذه الأداة المالية، التي تستند إلى قواعد الشريعة الإسلامية، على توزيع الأرباح والمخاطر بين المستثمرين والمصدر. تم إصدار أول صكوك في التسعينيات في ماليزيا. وتتميز شهادات الصكوك بالتزامها بقواعد الشريعة الإسلامية، حيث يُحظر القرض بفائدة، وكذلك التكهن المالي. ويستند النظام الشرعي للمعاملات على مبدأ توزيع الأرباح والمخاطر بين الأطراف. ويتمثل مبدأ الصكوك في حق حامل السند في المشاركة في الأرباح أو الخسائر مع الجهة المصدرة.
في عام 2021 ، بلغ إجمالي حجم سندات الصكوك العالقة حوالي 66٪ من إيداعات البنوك الإسلامية. وهذه هي المشكلة الرئيسية التي تواجهها صناعة البنوك الإسلامية ، حيث يوجد مشكلة في السيولة الزائدة في ظل قاعدة إيداعات متزايدة. ومع ذلك ، فإن الصكوك لديها إمكانات هائلة لتمويل مختلف قطاعات اقتصاد الدول الإسلامية وضمان نموها المستدام. في هذه المقالة ، سنناقش إمكانية إصدار سندات الصكوك باستخدام تقنيات سلسلة الكتل.
تعمل التحولات الرقمية والتكنولوجيات المالية والابتكارات على تحويل النظام المالي الإسلامي. تقوم بعض الدول مثل ماليزيا والبحرين والإمارات العربية المتحدة، التي تتمتع بأكبر انتشار للمؤسسات المالية الإسلامية، بالتجارب النشطة في مجال التكنولوجيا المالية. يقوم العلماء والباحثون الشرعيون بتقييم العملات الرقمية والابتكارات الرقمية في المنتجات المالية للامتثال للشريعة الإسلامية. من المتوقع أن تتجاوز مشاريع البلوكتشين والتكنولوجيا المالية في صناعة الأموال الإسلامية قريبًا أنظمة الأموال التقليدية من حيث حجم المعاملات. مع انتشار العملات الرقمية والعقود الذكية، ستكون صكوك السندات قادرة على استبدال السندات الائتمانية التقليدية بالكامل وأصبحت أداة مالية شائعة في العالم الإسلامي.
الصكوك هي شراكة اقتصادية متساوية بين الجهة المصدرة والمستثمرين. الأصول التي تم الحصول عليها نتيجة إصدار الصكوك مملوكة ومدارة بشكل مشترك للحصول على الربح. لا يتلقى حاملو صكوك الفائدة على الدين ، ولكنهم يحصلون على الملكية الجزئية ويتلقون الدخل عندما تحقق الأصل أرباحًا. تربط الصكوك الربحية والتدفقات النقدية لتمويل الدين بأصول محددة تم الحصول عليها ، مما يسمح للمستثمرين بالحصول على فوائد التمويل الديني ، ولكن فقط لتمويل الأصول المحددة.
من ناحية أخرى، السندات هي أوراق استثمارية يقوم المستثمرون بإقراض الأموال لشركة أو حكومة لفترة محددة مقابل دفعات فائدة منتظمة. بعد تاريخ الاستحقاق، يعيد الجهة المصدرة للسندات رأس المال المستثمر، ويتم توليد الأرباح من الدفعات الثابتة التي يتلقاها المستثمر خلال مدة السند.
يمكن أن تزيد سكوك المعتمدة على عقود ذكية للبلوكشين من شفافية المعاملات بشكل كبير، وتقلل التكاليف وتقضي على الوسطاء. السكوك مفيدة للمؤسسات الحكومية والوكالات والشركات الكبيرة من أجل البقاء تنافسية والتكيف مع التغيرات في احتياجات العملاء.
تكلفة إصدار صكوك السندات أعلى بشكل كبير من تكلفة إصدار السندات العادية بسبب انخفاض السيولة، مما يؤدي إلى توقع المستثمرين تعويضات أعلى عائدات. يمكن أن تساعد الموحدة لصكوك من حيث الوثائق وتفسير قواعد الشريعة في تقليل تكاليف المعاملات وتكلفة إصدار السندات، وتحفيز وتوحيد إجراءات المحاسبة والقانونية والمصاريف العامة للمُصدِّرين.
يتيح النظام العقدي الذكي القائم على تقنية سلسلة الكتل للصكوك للمستثمرين الوفاء بالتزاماتهم باستخدام البيانات المبرمجة والمعلمات التي يتم تنفيذها تلقائيًا عند تحقيق شروط العقد. يتم إجراء الصفقة الرئيسية باستخدام عقد ذكي يعتمد على تقنية سلسلة الكتل، والذي ينقل ملكية الأصول مباشرةً إلى المستثمرين. كما يتم جمع التواقيع من المستثمرين وإجراء دفعة للمُصدِّر في الوقت الحقيقي. يمكن برمجة جميع الوثائق الفردية الهامة للعقد في شكل عقود ذكية بتوقيت وتوقيعات إلكترونية للمشاركين.
.
إدخال تقنية البلوكتشين إلى هيكل عمل الصكوك يكلف أقل بكثير مقارنةً بالأساليب التقليدية. وذلك بفضل العقد الذكي المقترح الذي يمكن إصدار الصكوك بدون كثير من التكلفة والجهد، وبالتالي دعم الاقتصاد وصناعة البنوك الإسلامية. يتيح امتثال التقنية البلوكتشين والعملات الرقمية (وسائل الدفع الرقمية) المستخدمة فيها للشريعة الإسلامية تشكيل بركة وصول سهلة لأموال العملاء للحصول على أرباح تنافسية مقارنةً بالمنتجات التناظرية التقليدية. يتمثل الهدف الرئيسي لتقنية البلوكتشين في تخفيض عدد الوسطاء وتكلفة المعاملة الإجمالية دون المساس بمصداقية الهياكل من وجهة نظر الشريعة الإسلامية.
يمكن استخدام شبكة HAQQ blockchain في تنفيذ مشاريع التكنولوجيا المالية القائمة على مبادئ التمويل الإسلامي. تتوافق هذه الشبكة البلوكشين بشكل كامل مع قواعد الشريعة الإسلامية، وتحتوي على عملة رقمية خاصة بها وفتوى صادرة عن علماء الشريعة المعروفين. تم تصميم صندوق Evergreen DAO Fund، والذي تم تمويله من خلال إصدار رموز Haqq
الأساسية ويتم إدارته من قبل المشاركين في الشبكة، لدعم المشاريع الابتكارية للمجتمع الإسلامي الدولي. يجعل التردد العالي من Haqq أداة مثالية لتنفيذ الحملات الرقمية.
IslamicCoin هي عملة رقمية مطابقة لأحكام الإسلام والشريعة، تعمل في بلوكشين خاص بها يدعى “Haqq”، وهو مصطلح يعني “الحقيقة“. وبالفعل في مرحلة بيع مغلقة، أثارت IslamicCoin اهتماماً كبيراً من المستثمرين وتمكنت من جمع أكثر من 200 مليون دولار في بضعة أسابيع فقط. وعلى عكس بيتكوين وإثريوم اللذين تقنياً قديمان ولديهما العديد من المشاكل، تستخدم IslamicCoin كامل قوة التقنيات الأكثر تقدماً في بلوكشين وتعتمد على أكثر المبادئ والقواعد النزيهة والموثوقة في السلوكيات.
يختار المستثمرون الناجحون الأيديولوجية والتكنولوجيا والآفاق بناءً على شيء أكثر من التذبذبات الطفيفة في مخططات الأسعار. على مدى ما يقرب من 20 عامًا من وجود نوع جديد من الأموال الرقمية ، لم تجلب العملات الرقمية نقطة من القيمة الحقيقية إلى هذا العالم ، ولم تجعل الناس حرين ومستقلين وسعداء.
وهذا يعني أنه حان الوقت لنوع جديد من التمويل يستند إلى خيارات مسؤولة وقيم جديدة!